期权卖方的风险比拟于买方是更大的，非论是50ETF如故商品期权，都受到了外部宏不雅环境的影响，波动加重开彩彩票网，跳空频现。那么，看成期权卖方，咱们该奈何识别风险，并作念好风险惩办呢？

一、事先风险惩办：未雨诡计

在踏入期权卖方的大门之前，咱们率先要作念好充分的风险准备。这其中，Delta、Gamma、Vega这三个希腊字母但是咱们的给力助手。

设定阀值：

Delta：暗示期权价钱对宗旨金钱价钱变动的敏锐度。咱们不错设定一个阀值，比如Delta不可逾越资金的80%，这么即使行情有变动，咱们的失掉也能遗弃在一定边界内。

Gamma：反应Delta随宗旨金钱价钱变动的速度。负Gamma不要逾越资金的25%，这么不错减少价钱波动对咱们合手仓的二次冲击。

Vega：筹谋期权价钱对波动率变动的敏锐度。负Vega不逾越1%，这么波动率的变化对咱们的影响也会相对有限。

拯救杠杆：

当宗旨金钱波动较大时，咱们不错选用放低杠杆或者不带杠杆进行交游。比如，正本10万资金不错卖4张行权价2.5的认购期权，但辩论到风险，咱们不错只卖2张或更少。

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二、靠近风险时的支吾政策

当风险驾临时，看成期权卖方，咱们有三种主要的操作花样来惩办风险、遗弃回撤：

1.移仓：

何时移仓：

脉冲式行情事后，阛阓时时会有确立的经过。这时，咱们不错将之前的趋势单平仓，反向操作，哄骗波动率的回落来弥补失掉。

新趋势酿成后，咱们不错依托原趋势的高点或低点看成压力位或相沿位，移仓到新的行权价，酿成新的卖方趋势单。

短期回踩或回升时，波动联接悟，咱们不错通过移仓让合手仓更安全。

上风与问题：移仓操作天真，对资金条款小，不错弥补短期失掉。但怕的是一都上扬或着落，加倍开仓时遭受预思以外的行情。

2.对冲：

何时对冲：当阛阓出现大幅跳空白口，卖方骤然浮亏时，若是判断行情不会大幅反向波动，不错通过买入实值期权进行对冲。

为何不买反向合约：因为大幅波动时，正本卖出的合约可能涨幅翻倍，而反向合约跌幅可能已达40%多。再跌就跌不动了，况兼保证金条款也高。

上风与问题：对冲不错弥补宗旨不可作念空的劣势，比宗旨对冲更天真，幸免了T+1交游的影响。但买入期权并不可减缓卖方的保证金压力。

3.止损：

何时止损：当行情出现大回转或巨幅跳空并无补缺迹象时，波动率大幅高涨，买入期权老本种植。这时，平仓风险度较高的合约是首选。

最大失掉：若是50ETF账户用大要仓位作念卖方，一般失掉到保证金部分的3%就被条款平仓。

总之，看成期权卖方，咱们要时候保合手警惕，作念好风险惩办。事先设定好阀值，拯救杠杆；靠近风险时，天真选用移仓、对冲或止损等政策。只好这么，咱们才略在波动加重的阛阓中立于无坚不摧。

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